Inflasjon: hva det er og hvordan det påvirker lommen din

Du må allerede ha hørt eller lest setninger som "inflasjonen øker" eller "inflasjonen er på X%" - dette er ikke et fremmedbegrep for brasilianere - men vet du hva som er årsakene og virkningene av det på lommen din? ?

I denne veiledningen vil vi forklare nøyaktig hva er inflasjon og hvorfor dette begrepet er så tilstede i livene våre, i tillegg til hvordan det fungerer, hvordan det kan måles og sammenlignes med andre land og hva er konsekvensene av høy inflasjon for innbyggerne.

Hva er inflasjon?

La oss starte fra begynnelsen: inflasjon er ordet som brukes for å representere den generelle økningen i prisene på varer og tjenester i et land uten en styrking av den nasjonale valutaen. Det vil si når det er en økning i levekostnadene og en reduksjon i kjøpekraften til en befolkning.

Husker du hvor mye du kunne kjøpe med 5 reais da du var liten? Og hvor mye kjøper disse 5 realene nå? Ja, det er inflasjon. Og det er ikke engang nødvendig å se så dypt inn i fortiden: hva brukte du på supermarkedet, eller hvor mye betalte du for husleie, skole eller høyskole, treningsstudio, blant andre produkter og tjenester på markedet, for et år siden, kjøper du de samme tingene i dag?

Det er verdt å merke seg at en økning i prisene ikke nødvendigvis betyr en dårlig ting, spesielt når den er fordelt over årene og kommer med justeringer i lønn, på samme måte som et fall ikke alltid betyr en dårlig ting - handelsmenn tjener mindre enn de investerte i aksjen daglig kan generere en snøball på mellomlang sikt.

Det store problemet er når det er en økning (eller fall) raskere enn det kan absorberes, noe som fører nasjonen til en økonomisk krise.

årsaker til inflasjon

Det er flere årsaker til en økning i inflasjonen, gruppert i fire brede kategorier:

• Økt etterspørsel;
• Økte produksjonskostnader;
• Økt myntutstedelse;
• Inflasjonstreghet.

Årsaken til inflasjonen er imidlertid neppe bare én, siden et problem vanligvis er relatert (eller ender opp med å generere) andre.

Økt etterspørsel

A loven om tilbud og etterspørsel det er en av kapitalismens mest grunnleggende: når tilbudet er større enn etterspørselen, faller prisene; når etterspørselen er større enn tilbudet, stiger prisene.

Når forholdet er i balanse, er alt bra. Men når en befolkning har mer inntekt (eller valutaen appresierer) raskt - og som et resultat av dette øker etterspørselen (eller etterspørselen) plutselig - kan tilbudet ofte ikke holde tritt med etterspørselen, noe som ender opp med å øke prisene og inflasjonen.

En god måte å eksemplifisere dette misforholdet på er det nåværende arbeidsmarkedet. Det er stor etterspørsel etter teknologifagfolk over hele verden, inkludert Brasil, men det er ikke mange fagfolk tilgjengelig for å møte denne etterspørselen. Dermed ender lønningene til disse fagfolkene med å stige internasjonalt.

På samme måte, hvis det er tørke i en periode som vanligvis er regnfull og skader forventet avling, vil prisene på disse produktene øke, fordi etterspørselen vil forbli den samme, men det vil være mindre tilgjengelighet.

Økning i produksjonskostnader

Et scenario som ligner på, og ofte kobles til, etterspørselsdrevet inflasjon er økning i produksjonskostnadene, da det også påvirker det tidligere nevnte tilbuds- og etterspørselsforholdet.

Når det er en plutselig økning i kostnadene ved å produsere visse produkter eller varer (som f.eks. lønns- eller avgiftsøkninger, eller knapphetsproblemer eller tilførsel av råvarer), har selskaper en tendens til å overføre denne kostnaden til forbrukeren. Dette fører til at de selges for høyere priser, og dermed øker inflasjonen.

Noen eksempler er økningen i prisen på elektrisitet (følgelig vil hver industri som bruker elektrisitet i sin produksjon betale mer, noe som betyr en mulig overføring av kostnader til mulige mellommenn og hovedsakelig til sluttforbrukeren), eller drivstoff (siden logistikk for transport av produkter og mennesker avhenger mye av motorveier).

I noen av disse tilfellene, hvis produsenten til slutt bestemmer seg for å produsere færre produkter på grunn av økningen i råvarekostnadene eller andre grunner, vil det være mindre tilgjengelighet i markedet, og blir utilstrekkelig til å dekke etterspørselen. Slik kan økningen i produksjonskostnadene relateres til økningen i etterspørselen — og øke inflasjonen i landet.

Økt myntutstedelse

I noen tilfeller kan regjeringen påvirke økningen (så vel som reduksjonen) av inflasjonen. Når utgiftene er større enn inntektene, er det noen ganger nødvendig å utstede mer papirpenger (skrive ut mer penger) for å gjøre opp kontoer.

Men når det skjer, er det en større mengde penger som sirkulerer i landet, uansett hvordan det er har ingen ballast, det vil si at det ikke er forbundet med en økning i reell formue.

Dermed kan situasjonen fort bli komplisert, siden det er mer penger som sirkulerer, ikke knyttet til landets rikdom, men også uten en økning i tilbudet av produkter og tjenester, som genererer en økning i prisene.

Du kan allerede forstå hvordan disse kategoriene henger sammen, ikke sant?

inflasjonstreghet

Sist på listen vår, den inflasjonstreghet det er prosessen der tidligere inflasjon gjenspeiles i prisene på nåværende varer og tjenester. Dette skjer vanligvis på grunn av indeksering, en mekanisme som automatisk justerer priser, lønn, velferdsgoder, samt visse varer og tjenester spesifisert i kontrakten (som husleie) eller administrert (elektrisitet, for eksempel).

I dette tilfellet er målet å gjenoppbygge inntekten til befolkningen, uthulet nettopp av inflasjonen. Imidlertid kan denne typen indeksering generere en tilbakemelding på den samme inflasjonen, og bli en snøball.

Så hvordan beregnes inflasjonen?

Siden det er flere faktorer som kan generere høy inflasjon i et land, er det nødvendig å å evaluere en rekke indekser for å følge variasjonen.

En av hovedmålerne er HICP (Ample National Consumer Price Index), som sporer prisvariasjonen for et spesifikt sett med produkter og tjenester som konsumeres av familier som tjener mellom 1 og 40 minstelønn. Det "brede" i navnet er relatert til målet om å dekke 90% av den brasilianske bybefolkningen. I tillegg beregnes det månedlig av IBGE (Brasiliansk institutt for geografi og statistikk).

En annen indeks som brukes til å måle inflasjon er KPI (National Consumer Price Index), som måler svingningene i prisene på varer og tjenester for familier med inntekter på inntil fem minstelønninger. På grunn av dette fungerer denne måleren som et termometer for justeringer av minstelønnen.

O IGP (Generell prisindeks), målt av Getúlio Vargas Foundation (FGV), brukes også, denne gangen med et helt spesifikt formål og fokusert på engros- og detaljhandel: å registrere prisstigninger gjennom hele produksjonsprosessen (fra råvaren som brukes til den endelige versjonen av varen eller tjenesten som tilbys forbrukeren).

Frekvensen Selic (Special Settlement and Custody System) er på sin side knyttet til renter i den brasilianske økonomien. I følge sentralbanken (Bacen), er det den justerte gjennomsnittsrenten for daglig finansiering beregnet i systemet for føderale obligasjoner. Dette betyr at Selic-prosenten angir hvor mye renter staten betaler til folk som kjøper National Treasury offentlige gjeldspapirer.

A Selic den kan brukes av myndighetene til å kontrollere inflasjonen ved å stimulere eller motvirke forbruk basert på kredittkostnadene. Hvis Selic-renten reduseres, begynner altså grunnrenten, samt investeringer i sparing, rente og statsobligasjoner, å gi mindre avkastning, mens lån generelt sett blir billigere.

Dette er en taktikk som brukes av myndighetene for å stimulere forbruk og produksjon, siden befolkningen blir motet fra å spare og kreditt blir mer tilgjengelig. Men på lang sikt kan dette generere en ny inflasjon, med økt etterspørsel.

I tillegg til disse er det flere andre målere for å vurdere inflasjonsratene, som f.eks IGP-10 (Generell prisindeks – 10), IGP-M (Generell prisindeks - marked), IPA (Engrosprisindeks), og IPC-Fipe (Konsumprisindeks).

Konsekvenser av inflasjon

Hovedkonsekvensen av inflasjon, som du kanskje allerede har lagt merke til, er fallet i kjøpekraften til en hel befolkning over tid, på grunn av økningen i prisen på produkter og tjenester og devalueringen av valutaen.

Langvarig og ute av kontroll, kan inflasjon hindre sektorer av økonomien, og til og med utenlandske selskaper, fra å gjøre investeringer i landet, og dermed forverre krisen og generere mer usikkerhet med hensyn til nasjonens retning.

I tillegg har inflasjonen en direkte innvirkning på investeringene. For å finne ut hvor mye en søknad faktisk ga, er det nødvendig å trekke inflasjonen fra den akkumulerte summen. Så hvis en investering ga en avkastning på 13 % og inflasjonen over den perioden var 5 %, er den reelle avkastningen 7 %. Men hvis inflasjonen var større enn 13 %, tapte personen faktisk penger. Dette kan skje med applikasjoner knyttet til Selic, hvis raten er under inflasjonen.

Hva er inflasjonen i Brasil i dag?

Som vi kommenterte, endres inflasjonen i henhold til økonomien (og tiltakene som er vedtatt) på hvert sted. Det er altså land som lever med en relativt lav rate og andre som er vant til å leve med høyere rater.

Et eksempel på dette er eurosonen (europeiske land som har tatt i bruk samme valuta). I juli i år var inflasjonen i regionen 8,9 % (i januar var raten 5,6 %), mens den i juli 2012 var 2,4 %. Dette er land som er vant til å leve med lavere priser, og derfor kan verdien på 8,9 % i juli anses som høy for regionen.

I Brasil har vi på sin side en klassisk historie med inflasjon, med en uhemmet økning mellom 1980- og 1990-tallet, og nådde 2.400 %. I juli 2012 var kursen 5,84 % (3,44 % over eurosonen), mens den i juli i år var rundt 7,1 % (under eurosonen).

For 2023 er anslaget at inflasjonen vil nå 5,36 %, mens for 2024 og 2025 er anslagene henholdsvis 3,3 % og 3 %.

Brasiliansk historie

Inflasjon har vært et av hovedproblemene i den brasilianske økonomien i noen tid nå. I løpet av 1940-tallet, hvorav den første halvdelen så andre verdenskrig, steg prisene med 215,6 % mellom 1940 og 1949 (gjennomsnittlig 12,2 % per år).

Det er imidlertid verdt å nevne at til tross for den høye inflasjonen gjennom dette tiåret, kan den deles inn i to stadier: den første, frem til 1944, med høye og økende rater, og den andre, fra 1945 og utover, med moderate rater ( regjeringen frøs priser i utenlandsk valuta for å unngå ytterligere innenlandske effekter)

I det følgende tiåret nådde imidlertid inflasjonen 460% (med årlige rater som svingte mellom 12% og 40%), og endte 1959 med en rate på 40%. Med stor forskjell mellom indeksene på begynnelsen og slutten av tiåret, var det mange som forventet at 1960-tallet ville bringe ny fart, men det var ikke det som skjedde.

På begynnelsen av 1960-tallet steg prisene veldig raskt, og økte inflasjonen fra 30 % i 1960 til over 90 % i 1964. Det var på dette tidspunktet ny stabiliseringspolitikk, basert på priskontroll, balanserte statsfinanser og reduksjon i lønn, oppsto, og fremmet en vedvarende nedgang i inflasjonen de påfølgende årene, og endte 1969 på rundt 19%.

Dette sammenfaller med fasen som ble kjent som «det brasilianske miraklet», som startet i 1968 og varte til 1973. På den tiden utnyttet militærdiktaturet høye oljepriser for å utnytte sine fordeler, med sikte på å akselerere brasiliansk industrialisering og økonomisk vekst. . (https://fiberclean.com)

Men i det eksterne scenariet endret situasjonen seg etter 1973, da det første oljesjokket fant sted. Produserende land sluttet å selge olje til Israels allierte, og firedoblet prisen per fat på ett år. USA hevet på sin side renten på det internasjonale markedet og reduserte pengeoverføringer til utviklingsland som en måte å takle stigende oljepriser.

Dermed sluttet Brasil å motta lån og begynte å betale ublu renter. Som en konsekvens ble det lønnsklemme, valutadevaluering og en reduksjon i kjøpekraften til befolkningen. Dermed avsluttet landet tiåret med en inflasjon på 80%.

Brasil gikk inn på 1980-tallet med stor erfaring med å håndtere lange perioder med økonomisk ustabilitet, men dette var ikke til noen nytte for å håndtere høy inflasjon. Selv med tiltak som prefiks for valutakursen, monetær korreksjon og en reduksjon av renten, fortsatte inflasjonen å vokse, og nådde nivået på 100 % i 1981 og 1982 og 200 % i 1983-85. Devalueringen av valutaen i den perioden nådde et slikt punkt at produkter i supermarkeder (eller andre butikker) til slutt ble justert mer enn en gang om dagen.

Til tross for noen forsøk på stabilisering mellom 1986-89, med Plano Cruzado som ble lansert i 1986 og Plano Verão i 1989, inkludert innføring og etablering av en ny valuta, Cruzado Novo, endte tiåret med en kurs på 1.999% (bare i desember). i år var den månedlige inflasjonen 50 %). Derfor er det ikke overraskende at denne perioden ble kjent som "det tapte tiåret".

Hyperinflasjon i Brasil

1980-tallet brakte et 4-sifret inflasjonsområde som strakte seg inn i 1990. De tre første månedene av 1990-tallet var preget av en periode med hyperinflasjon (da det gjennomsnittlige prisnivået på varer og tjenester økte med mer enn 50 % per måned). – Månedsrentene i januar, februar og mars var henholdsvis 71,9 %, 71,7 % og 81,3 %.

I løpet av begynnelsen av tiåret satte regjeringen til Fernando Collor i gang flere nyliberale og frie markedsreformer med mål om å begrense hyperinflasjon og avhjelpe den teknologiske tilbakelentheten i landet, inkludert Collor-planene I og II.

Dermed ble Plano Collor I lansert 16. mars 1990, dagen etter at han ble innsatt som president, og blant hovedtiltakene var:

• inndragning av sparepenger på kontoer med mer enn 50 18 cruzeiros (beløpet ville bli returnert etter 6 måneder, med rentekorreksjon på XNUMX % per år – siden dette aldri skjedde, måtte folk gå til retten for å få pengene tilbake);
• opprettelse av en ny valuta, Cruzeiro, og IOF (Tax on Financial Operations);
• privatisering av statseide selskaper og handelsliberalisering

Til tross for å ha redusert inflasjonen på kort sikt (månedsrenten gikk fra 82,4 % i mars til 7,6 % i mai), var Plano Collor I en fiasko fordi denne økonomiske pakken var ekstremt upopulær, i tillegg til å ikke holde inflasjonen nede.

I januar 1991 ble derfor Plano Collor II lansert, med tiltak tilsvarende det første. Igjen var det et godt resultat bare på kort sikt – på slutten av året nådde inflasjonen rundt 472 %, det var en økning i arbeidsledigheten, et fall i BNP (bruttonasjonalprodukt) og anmodningen om riksrett mot Collor , som trakk seg i 1992 .

Mellom 1993 og 1994 ble en ny valuta lansert, Cruzeiro Real. På slutten av 1993 nådde inflasjonen en topp på 2.400 %.

Etter nesten et århundre med mislykkede økonomiske planer, lanserte regjeringen til Itamar Franco Plano Real tidlig i 1994, delt inn i tre stadier: stabilisering av offentlige kontoer, lansering av Real Unit of Value (URV) og lansering av Real.

URV ble opprettet for å bistå i overgangsprosessen mellom Cruzeiro Real og Real. Regjeringen satte verdien av den virtuelle valutaen (i Cruzeiro Real) på daglig basis, slik at inflasjonen fortsatte å stige i Cruzeiro Real, men ikke i URV. I tillegg var verdien av URV sluttkurset for dollaren dagen før, som dollariserte den brasilianske økonomien.

På overgangsdagen (1. juli 1994) tilsvarte én URV 2.750,00 2.750 Cruzeiros Reais. Etterpå ble URV konvertert til Real i størrelsesorden en til en, med Real som var verdt 1994 Cruzeiros. Inflasjonen i juli 46,6 var 6,08 %, og den første satsen registrert under effekten av realen var XNUMX %, en rekordlav på mange år.

Fra da av holdt den brasilianske inflasjonsraten seg på nivåer som var tålelige for utvikling (til tross for noen kriser som økte inflasjonen i en viss tid) og levekostnadene for en betydelig del av samfunnet.

Hvordan beskytte deg mot inflasjon

Til tross for at det påvirker samfunnet generelt, er det mulig å iverksette tiltak for å beskytte minst en del av pengene dine mot inflasjon. For dette kan du investere en del av sparepengene dine i eiendeler med inntekt knyttet til selve inflasjonen.

Ett alternativ er IPCA+ Treasury, et verdipapir som betaler en fast rente lagt til variasjonen målt av HICP. I tillegg kommer obligasjoner, selskapsgjeldspapirer, som kan ha lønnsomhet knyttet til IPCA, samt CDBer (Bankinnskuddsbevis) og LCI-er (Eiendomskredittbrev) og LCAer (Agribusiness Letters of Credit).

Andre alternativer er investeringsfond (eller inflasjonsfond), knyttet til prisindekser, eiendomsfond (som kan ha kontrakter knyttet til inflasjon), og variable inntektsinvesteringer, for eksempel investeringer i selskaper som har tjenester eller produkter justert med inflasjon.

Se også

Skal du reise ved valget i 2022? vet hvordan be om avstemningen underveis.

Kilder: Brasiliansk sentralbank, serasa